现金贷的“迷”与“思”

　　网易等互联网巨头涉水现金贷；现金贷推广员月入三万；部分省份金融办摸底自查现金贷

　　由趣店上市引发的现金贷风波持续发酵。11月9日，记者从多位知情人士处获悉，目前已有部分地区的金融监管部门开始针对现金贷进行摸底自查，监管细则也在研究之中。

　　“暴利”似乎成了现金贷头部平台的一道标签，也成为令多家公司“着迷”的最大因素。截至2017年9月20日，共有17家涉足消费金融领域的公司公布了2017年上半年经营业绩。在剔除亏损及数据不全的样本平台后，7家经营现金贷业务的公司中，有5家净利润率超过了20%。

　　据新京报记者统计，半年之内，有超过十家上市公司发起或成立互联网小贷公司。包括网易等互联网巨头在内均涉足了现金贷业务。

　　对借贷者而言，现金贷则是另一种令他们“着迷”的存在。一方面，小额、无担保使得他们能迅速获得自己想要的贷款。另一方面，砍头息、高利率的存在则令许多人感到无奈又无法摆脱。

　　围绕现金贷的思考也在展开，伴随现金贷的火热及舆论呼声，已有部分地方的相关监管部门开始采取行动。11月8日，有媒体报道称，多地监管部门已下发文件，要求对相关业务进行检查。昨日，一位接近监管部门的知情人士告诉记者，政策的落脚点，可能落在助贷机构以及助贷机构与金融机构的合作模式上。

　　【案例】 现金贷推广员，“月入三万很正常”

　　见到现金贷商务经理李鸣（化名）时，一年前还在贴小广告的他，如今手腕上已经戴上了“劳力士水鬼”的手表。

　　李鸣是一家成立一年的现金贷机构的“商务经理”，主要负责渠道，引流，他工作的主要任务就是获客，吸引更多的客户前来贷款。

　　网吧、火车站、汽车站、学校是李鸣初期的主要“工作地点”，在公共厕所，小饭店的卫生间，都曾留下李鸣贴出的小广告，他说，这样“效果比较好”。 目前，李鸣的机构已经和广告公司合作，投放“卫生间广告”。李鸣向记者展示了一张京某贷的卫生间广告，位于北京市西城区一家连锁快餐的卫生间。

　　除了“卫生间广告”，另一种方法是线上论坛。

　　李鸣在各类信用卡、网络小贷论坛注册了数十个账户，添加了上百个QQ群，并通过机器人(20.920, -0.06, -0.29%)程序在QQ群里滚动播放现金贷的广告。一年前，李鸣还常用“借钱”这样的字眼，增加搜索的曝光率；如今，他更愿意用“还贷”这样的字眼，“只需身份证”、“秒批”成为他常用的“宣传语”。

　　在一个“帮还信用卡”的论坛帖子上，一个使用美女头像的用户发帖称，“帮助还信用卡欠款”，随文附上了一张12万额度的借款截图。帖子下方，排列着十几条用户留言，并提供了自己的QQ号、邮箱，希望发帖人能够联系，这些人成为了李鸣的“潜在客户”。

　　维护客户也是李鸣的日常工作之一。

　　对于能够按期还钱的用户，他会定期打电话，告知用户能够增加借款额度，刺激用户继续借贷。还不上钱的用户，其实对钱的需求也最强烈，遇到这种情况，李鸣会将用户的信息透露给同行，同行手中的“复贷”用户也会共享给他。

　　不过，坏账风险也成为中小现金贷机构不得不面对的现实，而“高息”成为了对策之一。李鸣认为，中小现金贷机构，主要是通过“高息”，以及比如100%到300%的逾期费率，会强行绑定通讯录来提高催收效果，覆盖坏账风险。

　　“去年很多现金贷公司按人头来奖励线下推广，一般完成一单5000元的借贷，业务员会得到150元的回报，做得好的业务员，月入三万很正常。”对于此前媒体报道“区域负责人”能够拿到贷款1%到5%返点的事情，李鸣认为基本属实。

　　新京报记者在猎聘网检索招聘信息显示，5年工作经验，具备组建现金贷团队的管理人才，有私营企业已经给到了80万到110万的年薪。

　　【暴利】 上半年七成公司净利率破20%

　　李鸣只是现金贷淘金大潮中的缩影之一。

　　市场的火热促使各路资本入场现金贷，而借助线上的流量红利，诸如趣店等一类的大型机构成为了现金贷市场的主流。

　　“最近这大半年的时间发展非常快，盈利惊人。”谈及现金贷，接触过多家平台的业内人士刘毅（化名）感慨道。

　　刘毅口中的“盈利惊人”并非夸张。近期陷入风波的趣店，即因现金贷业务而起。2015年，趣店仍处于亏损状态，而2016年全年取得净利润5.77亿元，2017年前6个月实现净利润9.7亿元。

　　相较趣店，上市公司二三四五(6.980, -0.02, -0.29%)则更为典型。

　　二三四五是一家曾以网址导航起家、靠现金贷变现的公司。据其公布的财务数据显示，2017年前三季度取得营业收入19.65亿元，净利润为7.12亿元，分别较同期增长了57.02%和94.38%。对于业绩指标的双增长，二三四五披露称，“主要系报告期内互联网消费金融业务快速增长所致”。

　　“2345贷款王”APP即是二三四五“互联网消费金融业务”的核心产品。该APP提供面向个人用户的500-5000元小额现金贷款，资金来自中银消费金融等持牌金融机构。二三四五在2017年三季报中预计，2017年全年的净利润将达到9.5亿元-11.4亿元。

　　诸如二三四五“发展快、盈利惊人”的公司并非个案，据网贷之家研究中心公布的数据，截至2017年9月20日，共有17家涉足消费金融领域的公司公布2017年上半年经营业绩。在剔除亏损及数据不全的样本平台后，7家经营现金贷业务的公司中，有5家净利润率超过了20%。

　　20%的净利润率是怎样的概念？一家网贷平台的创始人将其与P2P平台进行了对比：“如果只考虑利差，扣除风险，实际上网贷平台的净利润率只有百分之几。”

　　“现金贷挺挣钱的，比传统本地化的信贷更好做，比如年轻点的人，不需要抵押。虽然每一笔金额很少，但累计下来挺多的，业务量特别特别大。”一位从事现金贷相关业务的人士说。

　　另一位从事网络小额信贷的平台负责人看来，现金贷业务近两年呈现井喷之势，主要是供需关系导致的。“传统的信贷存在失衡，客群比较窄，很多拥有借贷需求的个人得不到借贷服务。”

　　对于现金贷的商业模式，陆金所控股首席风险执行官杨峻有着不同看法：“现金贷这一商业模式是成立的，市场需求也有，商业模式也成立，但是在具体的运营当中还是更多用了提高收入这个逻辑。我开玩笑说，做普惠金融不能把自己搞成暴利的机构，自己赚那么多钱怎么还说是普惠金融。”

　　【利息】借款500元实际到账440元

　　“发薪贷14天期，借款500元，实际到账440元。”在21CN聚投诉平台上，借款者周先生指责网络借贷平台“发薪贷”收取“砍头息”。

　　周先生口中的“砍头息”，是现金贷一个备受争议的现象：在出借时，借贷方率先扣掉一部分综合手续费，但还款时则按借出的原金额计算。

　　据发薪贷APP的费用说明显示，“工薪贷”、“白领贷”的借款利息均按借款金额的0.03%/天收取，此外还有服务费和平台运营费，但这两项视借款记录情况而定。

　　这样的现象在其他平台同样存在。以极速现金侠为例，其借款14天的综合手续费为15%。

　　按照极速现金侠APP客服的介绍，借款手续费=借款利息+额度审核费+征信查询费+贷后管理费+介绍费，借款手续费会在借款时扣除，例如申请7天1000元的借款，手续费为98元，实际到账902元。

　　现金卡是另一款以个人借贷、消费金融为主营业务的产品，隶属于上海融笃资产管理有限公司。记者查阅现金卡官网和APP，现金卡提供额度为1000-3000元的信用借款，综合服务费为借款本金的10%，会在借款时一次性扣除。

　　虽然“砍头息”在平台上并不罕见，但其法律依据却显单薄。

　　中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东表示，根据我国《合同法》第二百条明确规定：“借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。”

　　“砍头息的问题，之前便有迹象表明是监管方面关注的对象”。一位互联网金融领域的人士告知新京报记者。

　　山东某地方金融办5月份发布的《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿的通知》中提及，根据当前市场“现金贷”业务活动经营模式，重点关注以下特征平台，其中就包括“实际放款金额与借款合同金额不符”的情况。

　　该通知称，部分平台在给借款人放贷时，存在从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金等的问题，造成借款人实际收到的借款金额与借款合同约定金额不符，变相提高借款人借款利率。

　　“利率确实有很多种说法，我自己的观点是，对于小额的放款来说，中间有一部分手续费是没法跟着金额的缩小同比例压缩的。比如征信的成本加起来需要50块，借5万块的时候是千分之一，500块的时候是百分之一。如果周期短、金额小的话，换成利率就非常高了。”汉能投资集团董事总经理贾裕泉表示，不能将手续费完全折算成利息，但国家可对手续费、利率制定相应限额标准。“手续费剔除出后，剩下的利率应该纳入利率监管范围，设置合理上线，不能超过这个上线。”

　　【资本】 网易等门户网站涉水现金贷

　　“暴利”似乎成了现金贷头部平台的一道标签，也吸引了资本的眼球。

　　不少上市公司及门户网站看到自身拥有流量优势，瞄上了针对个人的互联网小额贷款业务，以探索现金贷的变现途径，自身布局或为借贷机构引流。新京报记者统计发现，包括腾讯、网易等多家门户网站都已涉水消费金融。

　　一位业内人士向新京报记者表示，目前很多做现金贷的平台都是创业公司，很多没有牌照的公司都选择助贷模式，资金方如消费金融公司会有牌照。而在可能会要求持牌的氛围下，申请互联网小贷牌照算是提前布局，以后可以做供应链金融或者消费金融、现金贷。

　　“网易小贷”为网易旗下专属小贷产品。记者点开该产品官网，出现“无抵押，无担保，纯信用贷款，手续费最低可至0.73%”等字样。据其介绍，网易小贷可提供3000-50000元贷款额度，分1-24期不等。

　　网易小贷只是各家门户网站在消费金融的布局缩影。除网易外，腾讯等门户网站在消费金融亦有布局。“微粒贷”是腾讯微众银行面向微信用户和手机QQ用户推出的纯线上个人小额信用循环消费贷款产品，可提供500元至30万的个人贷款额度。

　　在一些现金贷交流群，提供流量入口的乙方成为“抢手货”，包括微信平台、APP，特别是贷款超市。“从乙方平台进入我们甲方链接并注册成功的用户结算，同时也要看转换率，就是注册的用户有多少比例借到款了”。上述业务人员称，不同的贷款超市效果也不一样，成功的数量一天从几十到几千都有，如果不是专业做贷款超市的流量平台，会要求测试几天。

　　“我们就是给个H5的推广链接，然后平台帮忙推广，一般CPA结算。”上述人士称。

　　除互联网企业及具有流量优势的网站、移动应用APP，上市公司也将目光投向了现金贷。记者粗略统计，近半年来，有超过10家上市公司发起或者获批成立互联网小贷公司。

　　10月26日，康旗股份(16.800, -0.11, -0.65%)发布公告，全资子公司拟与两家当地企业投资设立网络小额贷款公司，经营范围包括通过网络平台开展线上小额贷款业务。

　　经营网吧平台、游戏运行的盛天网络(19.390, -0.12, -0.62%)也在9月12日宣布，为满足产业链上下游网吧业主、硬件供应商、个人消费者融资需求，拟在武汉市设立全资的互联网小额贷款有限责任公司，注册资本5亿元。

　　【监管】 部分省份金融办发文摸底现金贷

　　暴利、资本涌入、高额利息的舆论冲击下，“监管现金贷”一直呼声不断。

　　11月9日，重庆市金融办相关负责人向新京报记者表示，该部门下发了通知要求小额贷款公司自查现金贷业务，“但仅仅是我们想了解一下现在市面上的情况。”

　　重庆一位金融机构的内部人士向记者证实收到上述文件，文件所要求排查的内容包括但不限于现金贷业务名称、额度、期限、利率、放贷对象、获客方式、有无场景、贷款用途、资金来源、收贷方式等。

　　记者从多位知情人士处获悉，目前针对现金贷的摸底自查主要是地方金融办（局）在主导。

　　一位地方银监局的人士称，该地银监局对现金贷无特别动作，“因为我们对持牌机构的管控一直比较严。”另一地方银监局的相关人士表示，归谁管还没最终的定论所以银监系统还没行动。

　　11月9日，一位接近监管部门的知情人士告诉记者，目前对于现金贷的监管细则正在研究之中。针对现金贷的监管政策，是监管方把一些问题理清之后发布的系统化、可执行的政策方案。政策的落脚点，可能落在助贷机构以及助贷机构与金融机构的合作模式上。

　　关于借款年化利率36%的要求，该知情人士介绍，现有的法律框架对现金贷业务的年化利率是有明确规定的，36%是红线，绝对不超过。如果一些平台年化36%之外还有什么服务费之类的，这本身就违反现有法规，也是不能通过监管验收。

　　在这位知情人士看来，现金贷行业本身不是P2P，而是助贷机构。而助贷机构本身并未在现有法律监管架构体系下。只是向银行或小额贷款公司推荐客户，收取服务费，这是助贷机构的（商业）模式。

　　由于现金贷资金来源相对复杂，以趣店为例，招股书披露趣店的资金来源主要包括网络小贷公司自有资金，银行、消费金融公司、信托公司等机构资金，以及转让信贷资产给P2P平台所获融资。截至2017年6月30日趣店的交易金额为382.065亿元，其中55.4%由机构资助。

　　助贷机构收取服务费，其它机构出资人收取利息。几部分相加，便有可能超过36%利率红线。在这位知情人士眼中，这是目前一个法律上的模糊点。助贷机构不应该拿息差收入，只应该拿服务费。

　　今年九月份，央行行长助理刘国强表示，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管，都要立足于服务实体经济。

　　新京报记者 陈鹏 王全浩 黄鑫雨

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