自融平台之死

　　光耀地产恶意造假疯狂找钱

　　华夏时报记者 蓝姝 盛青红 广州报道

　　项目停工、员工离职、官司缠身、资产遭冻结，从今年5月以来陷入资金链危机的、曾经的“中国房地产百强企业”之一――光耀地产及其当家人郭耀名面临着诸多烦恼，而所有这些麻烦的源头无不跟光耀地产过去近乎疯狂的找钱行为有关。

　　在将银行、信托、资金子公司、民间借贷等诸多融资通道用到极限后，资金告急的郭耀名甚至剑走偏锋――玩起了自融游戏。

　　《华夏时报》记者近期独家获悉，光耀通过北京广发财富管理公司发行的三款有限合伙产品因光耀地产集团资金告急，本息兑付被一再拖延，兑付面临风险。记者深入调查发现，这些有限合伙产品实质是在光耀地产资金最为紧张的时候，通过郭耀名曲线设立的自融平台“广发财富”而发行的自融项目。更令三个产品背后的200多名投资者担忧的是，包括发行平台广发财富背景履历、发行项目、融资对象，都存在不同程度的虚构与造假行为。

　　受访的投资界人士指出，房地产退潮之时，乱象横生的各类自融平台下的股权合伙基金很可能成为影子银行风险爆发的“火山口”。

　　自融游戏

　　中国人民银行[微博]惟一参股的信托公司中银信，1995年被广发银行[微博]收购，2012年为了打造银行、证券、基金、期货等全方位金融牌照而重新设立了以广发命名的广发财富，这个让投资者一眼看起来很容易跟广州知名“广发系”产生关联的广发财富，真正面孔却只是郭耀名在光耀地产资金已经紧张、公开的融资渠道用尽后设立的一个自融平台。

　　记者从全国企业信用信息公示系统中查到，广发财富的法人代表为黄亮，占股90%，北京众望投资有限公司占股10%，黄亮任执行董事和总经理，郭耀名担任监事一职，而众望投资背后的股东则是郭耀名和光耀地产集团哟普线公司。

　　2013年，广发财富出资50万、北京众望投资950万共同设立北京广发恒盈投资管理中心(有限合伙)，广发恒盈成为广发财富-广东路桥应收账款收益权基金(下称“广东路桥”)、广发财富-天合建筑应收账款收益权基金(下称“天合建筑”)、广发财富-广州军区部队保障房基金(下称“军区保障房”)三款产品的直接发行者，广发财富的角色是独立第三方基金管理人及产品尽职调查报告及出示者，三款产品的融资方是郭耀名、光耀地产及旗下关联公司等，计划融资规模4亿元，实际产品规模分别为6423万元、14326万元、8678万元，涉及210名投资者。

　　据记者调查，上述三款产品其实是光耀地产通过自身参股的广发财富成立有限合伙企业，而光耀地产旗下子公司众望投资又作为执行合伙人身份参与，面向大众募资，募集资金最终归光耀地产及子公司所支配，俨然是一个 “自融”(自融自用，一般拥有实业背景，目的是解决公司本身或关联公司的资金难题)资金局。

　　广东路桥、天合建筑两款产品本应在今年4月16日、5月27日到期兑付。一位奚姓投资者告诉《华夏时报》记者，结果却未能准时偿付，而推延兑付日期，“刚开始光耀集团答应7月会把本息一次性还给我们，后来又说改在9月底先还利息，12月底再将本金还上。”

　　三款产品涉及到的210多名投资者，已分别在北京经侦局、惠州经侦局报案。记者致电惠州经侦局负责此案的相关负责人，但被告知出差。而据前述奚姓爆料人告诉记者：惠州经侦局相关负责人表示正在请光耀地产相关负责人及郭耀名身边人士协助调查。而郭耀名最近则明确对媒体表示，5个停工项目已有4个项目复工，到今年12月底之前，一定能将三款产品的本息付清。

　　一场骗局？

　　投资者们自发进行的维权调查及从相关部门反馈的结果更让人吃惊，曾经的“中国房地产百强企业”玩起了融资功能后，又导演了剑走偏锋的自融游戏，除了包装粉饰之外，甚至大胆到了虚构项目、造假的地步。

　　在发行产品对投资者的相关推介材料中，广发财富除了身兼基金管理人与尽职调查报告人之外，更是被包装成有着“业绩显赫”的一流团队，军区保障房的推介材料宣称“目前属于广发系的知名公司有广发银行、广发证券、广发基金[微博]、广发期货、广发财富、广发保险经纪”，实际上广发银行与广发证券完全没有股权关系，“广发系金控”更是凭空杜撰。

　　记者进一步调查发现，广发财富产品推介材料中言之凿凿并用红色字体特别标出的过去“已经100%兑付”的近10个系列产品中要么查不到任何公开资料，要么是拉来别家信托公司的产品做大旗，譬如其标榜的已经发行并兑付的长白山9号――长滩雨林集合资金信托计划（查询信托产品），实质上是吉林信托2011年发行的产品。

　　投资者们还发现，光耀地产甚至在最核心的融资项目上也存在造假行为， “我们投资者还从广州军区了解到，军区保障房产品中所提到的应收账款支付方为中国人民解放军广州军区某部，存虚假披露。”前述奚姓投资者告诉记者，“最初广州军区是有跟惠州市天合建筑有限公司(光耀集团旗下子公司)签过3000万元的合同，但在产品中却篡改为1.3亿元。2013年8月，广州军区就在惠州经侦局报案了，保障房项目也没有给天合建筑做。”

　　投资者们还怀疑广东路桥所指的众望集团对惠州市新开河北桥及上东滨江路建设项目2.6亿元应收款项目名不符实。投资者称，已在惠州当地报案和通过多方路径向惠州市有关部门问询。

　　从惠州当地信息可见，惠州市公用事业局直到去年8月15日才将第一、二顺利中标人公示，而光耀地产早在2013年初期就将其包装进“广东路桥”项目进行融资。

　　针对上述案例及资料，北京某从事股权投融资机构项目负责人何小姐对记者表示，无论是有限合伙基金还是股权投资，政府项目的未来预期收益权这样的项目，一般要融资方提供相关政府出具的相关函件或文件，“至少要有与政府签署的合同这些基本的吧”，她感叹“这家机构的胆子真够大的”。

　　危险的游戏

　　而更让人担忧的是，光耀集团背后隐藏的自融平台并非只有广发财富一家，还有数个类似广发财富的投资管理公司隐匿在深水中。

　　记者从知情人士处获悉，北京众望投资控股的另一家投资管理有限公司为北京太平财富投资管理有限公司，原由田明和广发保险经纪有限公司出资成立，2013年11月更改为北京众望投资和北京四季水墨文化艺术中心出资控股，而四季水墨的实际控制人则是郭耀名本人。

　　记者从北京企业信用系统上查到的信息显示，田明控制的投资管理公司还有北京华宝财富投资管理有限公司、北京嘉实财富投资有限公司、北京宜信财富投资有限公司，其中华宝财富和嘉实财富共同出资控股广发保险经纪有限公司。而田明系下的投资管理公司的名字无不与业内有名的基金子公司或是财富管理公司接近，比如嘉实财富容易让人误以为是嘉实基金公司旗下的子公司，宜信财富与业界有名的P2P龙头企业―宜信财富名字几乎雷同，而华宝财富则让人联想起华宝证券、华宝信托等颇有江湖口碑的金融机构。

　　一位资深地产基金人士对记者表示，上述三款有限合伙产品的担保及增信措施均是光耀集团及其关联公司，安全性严重打折，再加上光耀地产背后所隐藏的影子银行绝对不止广发财富一家，各种抵押物存在重复利用的可能性。

　　目前尚难以知晓这些隐性的自融平台为郭耀名融资的具体情况，但从郭耀名控制的上市公司ST新都近来公告的重大诉讼进展公告，及深圳、广东等地法院系统的案件判决结果可见，进入2013年以来光耀地产就已经资金紧张了。

　　从5月15日以来，ST新都发布近10个重大诉讼进展公告，均与光耀地产未经股东大会同意将其旗下资产进行对外担保有关。这些诉讼背后大多是光耀地产早期涉及的民间借贷，大部分是年息在15%以上的民间高利贷。

　　光耀地产一直以低于55%的较低“资产负债率”成为招揽影子银行们的金字招牌。郭耀名曾对媒体透露，光耀地产自2011年以来，就大量涉足民间借贷，民间借贷一度占光耀地产整个融资规模的1/3。一般企业民间借贷只用2-3个月，而光耀本来打算临时过桥的高利贷最后竟变成长期借款，郭耀名称，“借了15亿元左右，利息就高达十几亿元。”

　　深圳某熟悉光耀地产的地产界资深人士指出，在2010年以来开始的房地产新一轮飙涨的刺激下，不少像光耀这样急于扩张和全国布局的地产商迈开了激进步伐，什么样的钱都敢要，“饮鸩止渴也好，击鼓传花也好，反正大家都这么玩着，一旦房价快速上涨、房子快速销售这个大轮子转不动了，就玩不下去了。”

　　今年5月，光耀刚爆出资金链危机时，郭耀名曾表示只要3-5个亿就可以渡过难关。记者却了解到，几个月来，有多家意向大型地产商及幕后机构曾尝试接触光耀地产，“但谁都不敢接。”

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