股神巴菲特最近五年投资业绩没有战胜标普500,这也是43年来股神第一次无法战胜这一大盘指数。 从2008年到2013年,包括股息的派发在内,标普500回报率达到了128%,而伯克希尔2008年至2013年9月底的回报率(基于A类股平均的账面价值)则为80%。华尔街分析师预计,即便加上四季度的业绩,巴菲特五年的业绩增长率在83%至86%之间,基本没有机会战胜指数了。
在过去五年中,标准普尔500指数出现了四次两位数增长,仅在2011年增长较为缓慢,主要是因为欧元区陷入债务危机。这也是过去五年中,巴菲特管理的伯克希尔・哈撒韦每股账面价值唯一超过标普500的一年。
对于五年期业绩跑输标普500,巴菲特也早有准备。在给股东的信中,巴菲特表示,“迄今为止,我们从未有过任何一个五年表现不及标普指数的情况,但是最近四年标普增速超过我们的预期,如果2013年股市继续上行我们五年连胜的纪录将就此终结。”
当然,巴菲特也没有认输,表示还会坚持原来的选股和投资方法。“大家可以确定的是不管伯克希尔的回报率如何,我和我的搭档查理芒格都不会改变我们衡量业绩的标准。我们的使命是提升企业内在价值,这也是我们用来判断投资的重要方法,长久以来这种方法都能够跑赢标普指数。”